Банки Швейцарии

[Mademoiselle K]

Национальный банк Швейцарии выделит $54 млрд на спасение «тонущего» Credit Suisse. На этой новости акции проблемного банка, обвалившиеся вчера почти на треть, сегодня растут на 20%.

Несколько дней назад в финансовой отчетности швейцарского Credit Suisse обнаружились несостыковки. Менеджмент банка заявил, что по этой причине намерен изменить процедуры аудита и внутреннего контроля. На этом фоне крупнейший акционер — саудовский Saudi National Bank — отказался предоставить банку финансовую помощь, это усугубило ситуацию с котировками. Есть в этой истории и американский след. Недавний крах Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank вызвал обвал акций крупных банков по всему миру — его эхо докатилось и до Цюриха.

Credit Suisse пытался разобраться с клубком проблем на протяжении всего прошедшего года, столкнувшись с рекордным оттоком средств и снижением ликвидности. По итогам года убыток банка достиг $7,9 млрд. Сейчас, помимо получения миллиардов от государства, для преодоления кризиса также рассматривается вывод из глобальной структуры Credit Suisse швейцарской части бизнеса для последующего объединения с конкурентом — UBS Group AG. Однако пока эти планы остаются на уровне обсуждений.

С учётом ужесточения денежно-кредитной политики западных регуляторов, вряд ли это последний кризисный случай на банковском рынке.

[Mademoiselle K]

Национальный банк Швейцарии взял на себя обязательства предоставить «спасательный круг» – необходимую ликвидность – менее чем через 24 часа после заявления председателя правления о том, что помощь кредитной организации со стороны государства не потребуется.

Credit Suisse получит доступ, заложив оставшиеся активы, к кредитной линии центрального банка на сумму до 50 млрд швейцарских франков (около $54 млрд). Детали и условия займа не раскрываются. Для швейцарского банка ситуация принципиально не меняется — он остается убыточным и не сможет преодолеть кризис ликвидности в среднесрочной перспективе, если не восстановит доверие со стороны клиентов. Возможные сценарии будущего Credit Suisse включают: разделение и/или поглощение бизнеса, закрытие инвестиционного подразделения, дополнительные раунды госфинансирования. ЦБ Швейцарии, в свою очередь, взял на себя рискованные финансовые обязательства по спасению проблемного кредитора, несмотря на собственную убыточность — по итогам 2022 регулятор зафиксировал рекордные за всю историю потери в размере 132 млрд франков.

Европейские финансовые чиновники оказались перед трудным выбором: усиливающийся инфляционный риск против риска распространения банкротств в финансовом секторе. По итогам заседания ЕЦБ поднял депозитную ставку до 3%, максимального уровня с октября 2008 года, обосновав решение тем, что «инфляция будет оставаться слишком высокой в течение слишком долгого времени». ЕЦБ, как и ФРС, формально не может позволить себе начать внезапное смягчение ДКП и окончательно потерять доверие рынка, учитывая, что ценовое давление в Еврозоне демонстрирует устойчивый характер и импульс к дальнейшему росту, а процентные ставки остаются вблизи нейтральных уровней. В ходе пресс-конференции глава ЕЦБ Кристин Лагард добавила, что напряженность на рынках может быть серьезной проблемой и регулятор готов действовать для сохранения финансовой стабильности, — «Мы можем проявить творческий подход в короткие сроки, если возникнет кризис ликвидности, но это не то, что мы наблюдаем». Незадолго до заседания вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос предупредил министров финансов ЕС о том, что «некоторые банки могут быть уязвимы к росту процентной ставки». 

Чиновники центральных банков своими действиями еще раз подтвердили, что готовы вливать неограниченную ликвидность путем явной и неявной эмиссии, чтобы тушить локальные пожары, одновременно продолжая «борьбу» с инфляцией. Фундаментальная ошибка западных регуляторов — слишком поздняя реакция в виде быстрого цикла ужесточения ДКП после десятилетия «легких денег» и монетизации накопленных долгов. По оценкам JPMorgan, экстренная кредитная линия ФРС обеспечит американским банкам доступ к капиталу в размере $2 трлн. ФРС фактически национализировала значительную часть банковского бизнеса, так как условия предоставления кредитов принципиально меняют рыночные правила: банки могут использовать огромный класс активов (казначейских и ипотечных облигаций) для получения займа по номиналу ценных бумаг. Американский ЦБ взял на себя обязательства не только гарантировать сохранность депозитов, но и убыточных инвестиционных портфелей частных банков, состоящих из государственных ценных бумаг.

[Mademoiselle K]

🇨🇭💸🏛️💪Швейцария всё ещё остается самой востребованной в мире юрисдикцией в плане доверительного управления активами частных клиентов со всего мира

Но как показало последнее исследование консалтинговой компании Deloitte, ее лидерство, особенно в сравнении с потенциалом Великобритании и США постепенно 🔥 тает. Способствовал этому и массовый отток средств по причине кризиса вокруг банка CS.